SEC-Klimavorschlag ist „sehr wichtig“ für Unternehmen

Grün sehen

Die SEC stimmte gestern über umfassende Regeländerungen ab, die börsennotierte Unternehmen dazu verpflichten würden, klimabedingte Risiken und Treibhausgasemissionen offenzulegen. Obwohl viele bereits einige dieser Informationen melden, gibt es keinen verbindlichen Standard, was es für Investoren schwierig macht, Daten zwischen Unternehmen zu vergleichen.

„Es gibt eine Effizienz, die von der Standardisierung kommt“, sagte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler gegenüber Reportern nach der Abstimmung.

Eine neue Regel kann eine Weile dauern. Die SEC nimmt 60 Tage lang öffentliche Kommentare zu den Vorschlägen entgegen, und Gensler zögerte, einen Zeitrahmen für die endgültige Annahme einer Regel anzugeben. „Wir werden uns die Zeit nehmen, die es braucht, um es richtig zu machen“, sagte er. Gensler erwartet viel Input, wie man an der Flut von Rückmeldungen im vergangenen Jahr urteilt, als die Idee der obligatorischen Offenlegung erstmals in Umlauf gebracht wurde. Die Agentur muss daher ihren Vorschlag möglicherweise anpassen. (Sie können alle rund 500 Seiten des Vorschlags lesen Hier.)

Gensler wies Kritik zurück, dass die SEC übertreibe, und würde nicht in eine Diskussion über mögliche rechtliche Herausforderungen einsteigen. „Es ist ein Offenlegungssystem in einer langen Tradition von Offenlegungsverfahren“, sagte er und stellte fest, dass die Agentur auf die Nachfrage von Investoren nach mehr Informationen über Klimarisiken reagierte. Aber Hester Peirce, eine republikanische Kommissarin der Agentur, erklärte ihr das gegen den Vorschlag stimmen indem es sagt, dass es „das Offenlegungsregime auf den Kopf stellt“ und „den Managern sagt, wie Regler, die die Gebote einer Reihe von Interessengruppen abgeben, die keine Investoren sind, erwarten, dass sie ihre Unternehmen leiten.“ Auch der Gesetzgeber mischte sich ein:

• Der Abgeordnete Patrick McHenry aus North Carolina, der oberste Republikaner im Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses, sagte, er lehne die Bemühungen ab, Informationen zu verlangen, „die für die meisten Unternehmen nicht wesentlich sind“.

• Aber Senator Sheldon Whitehouse, Demokrat von Rhode Island, sagte, die SEC sei nicht weit genug gegangen, weil der Vorschlag Offenlegungen über „klimabezogene Lobbying- und Einflussnahmeaktivitäten“ auslasse, die er als „die wesentlichsten Offenlegungen bezeichnete, die ein Unternehmen machen könnte Klimasicherheit erreichen.“

„Dies ist ein sehr bedeutender Moment für Unternehmen und Interessengruppen“, sagte der ehemalige SEC-Chefbuchhalter Wes Bricker, jetzt bei PwC, gegenüber DealBook. Viele Unternehmen hätten freiwillig klimabezogene Informationen gemeldet, sagte er, aber ohne einen einheitlichen Satz obligatorischer Offenlegungen gebe es Bedenken hinsichtlich Greenwashing und Vollständigkeit der Informationen. „Das legt die Messlatte für alle Unternehmen höher“, sagte Bricker.

HIER IST, WAS PASSIERT

Richter Ketanji Brown Jackson verspricht, unabhängig zu sein. Am ersten Tag ihrer Anhörung zur Bestätigung im Senat sagte die Kandidatin für den Obersten Gerichtshof von Präsident Biden, sie sei nicht der Ideologie verpflichtet. Die Republikaner griffen ihren Rekord als öffentliche Verteidigerin an.

Kreditgeber beschlagnahmen Vermögenswerte von Evergrande im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar. Banken machten ihre Rechte an Geldern geltend, die bei einer Tochtergesellschaft des angeschlagenen chinesischen Immobilienentwicklers gehalten wurden, nachdem ein Interne Überprüfung hat rote Fahnen ausgelöst. Evergrande sagte, es werde die Veröffentlichung seiner Jahresfinanzergebnisse aufgrund laufender Prüfungsarbeiten verschieben.

Der Nickelhandel wird wieder aufgenommen, wenn sich der Markt zu stabilisieren beginnt. Handel an der Londoner Metallbörse blieben im Rahmen vom Markt gesetzt, nachdem die hohe Volatilität in den letzten Wochen zu Schließungen und Fehlstarts geführt hatte. Die Preise fallen weiter, was auf den Short Squeeze hindeutet, der den Handel zum Erliegen brachte lässt nach.

Die US-Covid-Impfraten sind ins Stocken geraten. Etwa ein Viertel der berechtigten Erwachsenen bleibt ungeimpft und die Hälfte hat keine Auffrischungsimpfung erhalten, da die Lockerung der Pandemiebeschränkungen die Nachfrage nach Impfstoffen verringert.

Der Chef der WTO fordert eine „Reglobalisierung“, um Engpässe in der Lieferkette zu lindern. Ngozi Okonjo-Iweala, der Generaldirektor der Organisation, sagte, dass die Aufnahme weiterer Länder in internationale Produktionsnetzwerke Engpässe beheben könnte, die die Preise in die Höhe getrieben haben.

Das Neueste aus dem Russland-Ukraine-Krieg

• Präsident Biden warnte Unternehmen, sich als Vergeltung für Sanktionen auf Cyberangriffe durch Russland vorzubereiten.

• So investierte der russische Oligarch Roman Abramovich jahrelang in US-Hedgefonds, während er die Herkunft des Geldes verschleierte. Der Stahlhersteller Evraz, an dem er mit 28 Prozent beteiligt ist, sagte dagegen, dass dies der Fall sei für eine Kautionszahlung gesperrt wegen britischer Sanktionen gegen ihn.

• Landwirtschaftliche Giganten wie Cargill weigerten sich, die Beziehungen zu Russland abzubrechen, und begründeten dies mit humanitären Bedenken. Schmiegen verteidigte seine fortgesetzte Präsenz in Russland, indem es sagte, es würde von Operationen dort nicht profitieren.

• Hier ist die erschütternde Geschichte, wie die letzten internationalen Journalisten in Mariupol floh aus der Stadt.

• Aktuelle Nachrichten finden Sie im Live-Blog von The Times und in aktualisierten Karten.

Gegen die SEC formiert sich eine ungewöhnliche Koalition

Als Archegos Capital Management, eine wenig bekannte Investmentfirma, letztes Jahr wegen schlechter Wetten explodierte, brachte das die Aktien durcheinander und kostete die Banken Milliarden. Das Unternehmen hatte Swaps, eine Art Derivat, verwendet, um seine enormen Positionen zu verbergen, und die SEC reagierte, indem sie neue Regeln vorschlug, um zu verhindern, dass sich etwas Ähnliches wiederholt. Eine ungewöhnliche Koalition von Gewerkschaftsaktivisten, Professoren, Wirtschaftskanzleien und Hedgefonds wehren sich gegen den Vorschlag, berichtet Maureen Farrell von The Times.

Was ist die vorgeschlagene Regel? Swaps sind eine der Möglichkeiten, wie Hedgefonds und andere Großinvestoren Positionen in Unternehmen aufbauen, ohne andere auf ihr Interesse aufmerksam zu machen. Nach der neuen Regel der SEC müssten Anleger, die Swaps verwenden, um große Positionen in Unternehmen aufzubauen, diese Trades innerhalb eines Tages nach Abschluss offenlegen. (Großanleger, die Aktien direkt kaufen, haben 10 Tage Zeit, um ihre Positionen offenzulegen.)

Warum sind die Leute dagegen? Aktivistische Hedgefonds, die Swaps verwenden, sagen, eine frühere Offenlegung würde es Unternehmen ermöglichen, Methoden anzuwenden, um sie am Kauf von Aktien zu hindern. Den Markt auf ihre Transaktionen aufmerksam zu machen, würde den Kurs der Aktien eines Unternehmens in die Höhe treiben und es teurer machen, einen Anteil zu kaufen, der groß genug ist, um Einfluss auf die Strategie eines Unternehmens zu nehmen. Labour-Befürworter sagen, die Swap-Regel würde es den Gewerkschaften erschweren, Pensionsfondsinvestitionen zu nutzen, um ebenfalls auf Änderungen zu drängen. Die SEC hat erhalten mehr als 1.200 Kommentarschreiben über die vorgeschlagenen Regeln, ein Zeichen für die Tiefe des Gefühls zu diesem Thema.

Den Unterschied macht ein Jahr

Die Federal Reserve hat ein doppeltes Mandat: Sie muss ein maximales Beschäftigungswachstum fördern, aber auch die Inflation niedrig halten, indem sie die Wirtschaft nicht zu heiß laufen lässt. Es ist eine knifflige Balance.

Vor etwas mehr als einem Jahr schien Fed-Chef Jay Powell bereit zu sein, die Inflation steigen zu lassen dem Arbeitsmarkt zuliebe, wobei zu beachten ist, dass Arbeitnehmer mit niedrigem und mittlerem Einkommen am meisten von langen Expansionen profitieren. Powell stellte fest, dass eine Mehrheit der Fed-Beamten jahrelang keine Zinserhöhungen erwartete.

„Wir werden die Geldpolitik nicht nur als Reaktion auf einen starken Arbeitsmarkt straffen“, Powell sagte im Februar letzten Jahres.

Schneller Vorlauf bis heute, mit hartnäckig hoher Inflation und einem Überangebot an Stellenangeboten. Nun sagt Powell, dass die Fed erwägen wird, die Zinsen höher und schneller als erwartet anzuheben, um die Inflation zu zähmen.

„Es besteht die offensichtliche Notwendigkeit, schnell zu handeln, um die geldpolitische Haltung wieder auf ein neutraleres Niveau zu bringen“, sagte Powell gestern und deutete an, dass eine Anhebung der Zinsen auf „restriktivere Niveaus“ notwendig sein könnte, wenn die Inflation nicht zurückgeht.

Die Anleiherenditen stiegen aufgrund von Powells Kommentaren stark an, was die Besorgnis über die Fähigkeit der Fed widerspiegelt, eine sogenannte sanfte Landung herbeizuführen, bei der die Inflation ohne einen Anstieg der Arbeitslosigkeit unter Kontrolle gebracht wird. Tatsächlich erkannte Powell die Herausforderung an.

„Niemand erwartet, dass es einfach sein wird, eine sanfte Landung herbeizuführen“, er sagte.

Boeings jüngste Krise

Rettungskräfte durchkämmen die Hänge in einem abgelegenen Teil Südchinas und suchen nach Überlebenden des gestrigen Absturzes eines Flugzeugs der China Eastern Airlines mit mehr als 130 Menschen an Bord. Die Boeing 737-800 NG verlor etwa eine Stunde nach Beginn des Fluges schnell an Höhe, und es könnte Wochen oder sogar Monate dauern, bis die Ermittler herausfinden, was den Absturz verursacht hat.

Es ist der jüngste Umbruch für Boeing und ein weiterer Test für seinen Vorstandsvorsitzenden David Calhoun, der eine Marke als Führungs- und Krisenmanagement-Guru aufgebaut hat, bevor er Anfang 2020 nach mehr als einem Jahrzehnt als Direktor CEO des Flugzeugherstellers wurde Planke.

Der Absturz ist ein weiterer Rückschlag für Boeing, die Probleme mit zwei ihrer Flaggschiff-Modelle hatte: der Single-Aisle 737 Max und der Twin-Aisle 787 Dreamliner. Die 737 Max war nach zwei tödlichen Abstürzen Ende 2018 und Anfang 2019 weltweit für mehr als ein Jahr am Boden. Sie ersetzte die 737-800 NG, ein Arbeitstier der Lüfte, das fast ein Fünftel der weltweit im Einsatz befindlichen Passagierflugzeuge ausmacht. Produktionsverzögerungen für den Dreamliner waren ein Faktor für den Verlust von Boeing in Höhe von 4,2 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal.

Es könnte ein Schlag für Boeings Geschäft in China sein, wo das Unternehmen in letzter Zeit Probleme hatte. Während der Max in den USA und den meisten anderen Ländern wieder zum Fliegen freigegeben wurde, erteilte China die Genehmigung erst Anfang Dezember, und seine Rückkehr in den Himmel könnte sich durch den gestrigen Absturz verzögern. Boeing lieferte im vergangenen Jahr etwa ein Dutzend Flugzeuge an chinesische Käufer aus, während Airbus, der Hauptkonkurrent von Boeing, mehr als 140 auslieferte.

Calhoun, ein ehemaliger Top-Manager von GE, ist für sein Krisenmanagement bekannt, der eine Reihe von Unternehmen durch schwierige Zeiten steuert. Er übernahm nach den Max-Abstürzen die Position des CEO von Boeing und hat das Unternehmen durch die Pandemie geführt, die die Finanzen des Unternehmens hart getroffen hat. Die Aktie von Boeing blieb während der Amtszeit von Calhoun auch hinter der von Airbus zurück, aber er hat positive Bewertungen erhalten. Im vergangenen Jahr erhöhte das Unternehmen das obligatorische Rentenalter von 65 auf 70, damit der damals 64-jährige Calhoun als Chef weitermachen konnte.

„Dave Calhoun wurde aufgrund seiner Kompetenz und seines Charakters kontinuierlich für seine Führungsrollen einberufen“, sagte Jeffrey Sonnenfeld, Professor für Management in Yale, gegenüber DealBook.

DIE GESCHWINDIGKEIT LESEN

Angebote

• Der angeschlagene Aktienkurs von Alibaba stieg in die Höhe, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, Aktien im Wert von 25 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen. (CNBC)

• Switch, ein Rechenzentrumsbetreiber mit einem Marktwert von 7 Milliarden US-Dollar, hat Berater eingestellt und erwägt Berichten zufolge einen Verkauf. (Bloomberg)

• Die Auswahlliste der Bieter, die um den Kauf des Fußballvereins Chelsea FC wetteifern, nachdem sein russischer Eigentümer von britischen Sanktionen betroffen war, wird Berichten zufolge auf drei gekürzt. (Reuters)

• Der Blockbuster-Börsengang einer saudischen Apothekenkette hat gezeigt, wie Notierungen in dem ölreichen Land der Dunkelheit auf anderen Märkten trotzen. (Bloomberg)

Politik

• Der Generalstaatsanwalt von DC verklagte Grubhub und warf dem Essenslieferdienst versteckte Gebühren und irreführende Marketingpraktiken vor. (Protokoll)

• Fünf Imbissbuden aus den neuesten Offenlegungen von Kampagnenspenden. (Politisch)

• Ein schwarzer Hausbesitzer verklagt Wells Fargo vor einem Bundesgericht und behauptet, dass die Kreditvergabealgorithmen der Bank auf rassistische Vorgeschichte zurückgreifen, um Refinanzierungen für schwarze Kreditnehmer zu verweigern. (New York)

Das Beste vom Rest

• Plätze an Privatschulen in Singapur sind knapp, da Familien aus Hongkong in Scharen kommen, um Pandemiebeschränkungen zu vermeiden. (FT)

• „Bitcoin-Miner wollen sich als umweltfreundlich neu darstellen“ (NYT)

• Sehen globale Teams Diversität und Inklusion als ein typisch amerikanisches Problem? (HBR)

• Warum die zweitgrößte Kryptowährung absichtlich 6 Milliarden Dollar ihres Vorrats zerstört hat. (Reichtum)

• „Ich glaube, ich habe gerade die Sommerzeit gelöst“ (Times Opinion)

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